Az, hogy befektet-e aranyba, pénzügyi céljaitól, kockázattűrő képességétől és kereskedési stratégiájától függ. Sok szakember azonban azt javasolja, hogy portfóliója egy részét fordítsa az Aranyra, mivel ez jó befektetés lehet, mivel olyan tárgyi eszközről van szó, amely idővel megőrzi értékét. Ezenkívül fedezetként szolgálhat az infláció ellen, és biztonságos menedéket jelent a gazdasági vagy politikai bizonytalanság idején.

Különféle módon lehet aranyba fektetni: vásárolhat fizikai vagy digitális aranyat, vásárolhat aranybányászok részvényeit, használhatja az ETF-et az aranynak való kitettséghez, vagy rövid távon kereskedhet arannyal olyan pénzügyi származékos termékekkel, mint a a szabályozott bróker, ActivTrades: CFD vagy Contract for Difference.

Ha azon gondolkodik, hogy portfóliójába aranyat adjon, nézzük meg, mi befolyásolhatja az arany árfolyamát 2023-ban.

Az arany árelemzése

A legtöbb nyersanyaghoz hasonlóan az arany uncia ára is új csúcsot ért el 2022 első negyedévében az Oroszország és Ukrajna közötti háborúval. Az arany ára azonban áprilistól novemberig lefelé mozgott, amikor is elérte az éves mélypontot, körülbelül 1617 dollárt, így az arany ára a 2020. áprilisi szint közelébe került. Azóta az árak 10% körüli emelkedést mutattak, és a befektetők kíváncsiak, hogy a sárga fém jövőre elérheti-e a 2000 dolláros szintet.

Napi aranydiagram – Forrás: ActivTrades online kereskedési platformja (ActivTrader)

Emlékeztető arra, hogy mi mozgatja az arany árfolyamát felfelé és lefelé

Számos tényező befolyásolhatja az arany árát, mint például a kereslet és a kínálat, a kamatlábak, az amerikai dollár értéke, az egészségügyi feltételek, különösen a COVID-19 tekintetében olyan régiókban, mint Kína, valamint politikai és geopolitikai események, mint például az oroszországi háború.

A kereslet és a kínálat két olyan elsődleges erő, amely felelős az arany árának meghatározásáért. Mivel az arany véges erőforrás, ára hajlamos emelkedni a megnövekedett kereslet hatására. Például, ha megnő a kereslet az arany ékszerek vagy az arany által támogatott befektetések iránt, az ár emelkedhet, hogy megfeleljen ennek az igénynek. Másrészt az arany ára csökkenhet, ha nő az arany kínálata, vagy ha csökken a kereslet.

A kamatlábak egy másik jelentős változó, amely hatással lehet az arany árfolyamára. Az arany megtartásának alternatív költsége csökken, amikor a kamatlábak alacsonyak, így az arany vonzóbb befektetési lehetőséggé válik ezekben az időkben. Ennek közvetlen következményeként fennáll annak a lehetősége, hogy az Arany iránti kereslet növekedni fog, ami felfelé íveli az árát. Másrészt, amikor a kamatlábak magasak, az arany megtartásának alternatív költsége nő. Ez azt jelenti, hogy az arany befektetésként kevésbé vonzóvá válik, amikor a kamatlábak magasak, különösen azért, mert rendelkezésre állnak más biztonságos befektetések, amelyek hozamot kínálnak, például az amerikai államkötvények . Ez az arany iránti kereslet csökkenéséhez vezethet, ami az arany árának csökkenéséhez vezet.

Emellett az arany árfolyamát politikai események is befolyásolhatják. Például, ha egy nagy aranytermelő területen politikai instabilitás vagy bizonytalanság uralkodik, ez arra késztetheti a befektetőket, hogy biztonságos menedéket keressenek a pénzükért, vagy megzavarhatja az aranytermelést, ami viszont az arany árának növekedéséhez vezethet. Hasonló módon, ha egy nemzet, amely jelentős mennyiségű aranytartalékkal rendelkezik, bejelenti, hogy el kívánja adni az arany jelentős százalékát, a piacon elérhető arany mennyisége növekedhet, ami az aranytartalék csökkenését eredményezheti. az arany ára – és fordítva.

A magasabb infláció és a globális növekedési kilátásokkal kapcsolatos bizonytalanság támogathatja az arany árát (vagy annak súlyát)

Olyan időkben, amikor nagy a bizonytalanság a gazdasági növekedés útját illetően, vagy amikor nagy a volatilitás a pénzügyi piacokon, az aranyat gyakran menedékeszköznek tekintik. Magasabb infláció esetén gyakran a választott befektetési eszköznek is tekintik – az infláció pedig 2022-ben sok országban évtizedek óta nem látott szintet ért el!

Ennek ellenére az arany gyengén teljesített, miközben az infláció rekordszintet ért el. Miért? Mert minden az inflációs szinthez viszonyított monetáris politikától függ.

A Federal Reserve 2022-ben többször is beavatkozott, hogy ellensúlyozza az inflációs szint jelentős emelkedését. Emiatt a Federal Reserve jelentősen megemelte a kamatokat, aminek hatására az államkötvények (amelyek szintén biztonságos menedéknek számítanak) vonzóbbak az aranynál.

Ez annak köszönhető, hogy a kötvények hozamot adnak, az Arany viszont nem. Amikor a befektetők kevésbé kockázatos befektetéseket keresnek, akkor elfordulnak az aranytól és kötvényeket kötnek, ami aztán az arany árfolyamára nehezedik.

Az arany árát a gyengülő amerikai dollár támogatja

A Federal Reserve közelmúltbeli agresszív monetáris politikai szigorítási ciklusa miatt az amerikai dollár értéke 2022-ben erőteljesen emelkedett. Ennek oka, hogy a magasabb kamatlábak vonzóak a jobb befektetési lehetőségeket kereső nemzetközi befektetők számára. A dollárban kifejezett befektetések megtérülése az infláció mértékével párhuzamosan nő (amikor a kamatok emelkednek).

Ezen túlmenően az USD-ben történő befektetések több profitot termelnek, mint az alacsonyabb kamatlábakkal rendelkező országokba történő befektetések. Mivel több befektetőt hoznak be, ezek a befektetők nagyobb mennyiségű USD-t vásárolnak befektetéseik megvalósítása érdekében, ami felpörgeti a keresletet, és ennek eredményeként támogatja a zöldhasú értékét.

Az amerikai dollár ereje azonban lefelé nyomást gyakorol az arany árfolyamára, mivel mindkét eszköz negatív korrelációt mutat, ami azt jelenti, hogy értékeik gyakran egymással ellentétes irányba mozognak. A dollár értékének növekedésével az arany ára csökken, mivel a más valutával rendelkező egyének számára költségesebbé válik az arany vásárlása, és ennek az ellenkezője igaz, amikor a dollár értéke csökken.

A közelmúltban az USD vesztett teret, ami támogatta az arany árfolyamát. Miután 2022 szeptemberében több mint 28%-kal emelkedett a rekordszintek felé, a dollárindex értéke 2022 utolsó negyedévében eddig mintegy 8%-ot esett.

Napi dollárindex diagram – Forrás: ActivTrader, a TradingView által üzemeltetett

Mi várható az arany árfolyamától 2023-ban

Az infláció jövőjét, a világ monetáris politikáját és a globális GDP-t övező számos ismeretlen miatt nagyon valószínű, hogy 2023-ban az arany árfolyama bizonyos fokú ingadozásnak lesz kitéve.

Az arany ára emelkedhet a növekvő infláció miatt, vagy egyszerűen az ilyen magas infláció elfogadása miatt közép- és hosszú távon, különösen, ha a kamatemelések lelassulnak, vagy akár teljesen leállnak. Ahogy egyre valószínűbbé válik egy világméretű recesszió megvalósulása, a sárga fém iránti kereslet is növekedhet.

Emellett a politikai döntéshozók változó attitűdje a globális geopolitikai konfliktusokkal szemben (a „hadigazdasági mentalitás”) arra ösztönözheti őket, hogy tartalékaik támogatása érdekében a devizatartalékok tartása helyett az arany készletezését részesítsék előnyben.