Az Arany megrészegíti Bernanke-t, hiszen a Központi Bank vesztesége 545 milliárd usa dollár

Ben S. Bernanke, a világ legbefolyásosabb központi bankára azt mondja, nem igazán érti az arany árfolyamának mozgását. Ha segítői odafigyeltek volna, akkor talán megállíthatták volna a megtakarítások 545 milliárd usd-re emelkedő veszteségét, az arany 2011-es csúcsárfolyamának zuhanása óta.

Bernanke, aki többek között a Harvard Egyetemen szerezte közgazdasági diplomáját, átvezette a FED-et a legnagyobb pénzügyi katasztrófán a „Nagy Depresszión”, azt mondta a Szenátus Banki Bizottságának júliusban: „valójában senki nem érti az aranyárakat, és én sem teszek úgy, mintha érteném őket.”

A központi bankok, melyek a világon valaha kibányászott arany 18%-át birtokolják, további 350 tonnát vásárolnak várhatóan ebben az évben, mintegy 15 milliárd dollár értékben – legalábbis a londoni központú World Gold Council (Világ Arany Tanács) becslése szerint. A bankok tavaly 535 tonna színaranyat vásároltak, mely 1964 óta a legnagyobb évi vásárlási mennyiséget jelenti. Oroszország a legnagyobb vásárlóként további 20 %-kal növelte megtakarításait az arany 2011. év szeptemberi, 1921,15 usd/uncia rekordárának elérését követően. Az arany azóta 31 %-ot esett vissza….

Politikához közel álló emberek vásároltak, míg a befektetők elveszítették hitüket a nemesfémben, mint értékmegőrző eszközben. A cserekereskedelmi értékű termékek 60,4 millió dollárral vagy másképpen 43 %-kal estek ebben az évben; a hedge fund menedzser John Paulson veszteségei, vagy a milliárdos Soros György arany-alapú ETP részesedéseinek eladása valamint az aranybányászati cégek kénytelenek voltak értékcsökkenést elkönyvelni minimum 26 milliárd dollár összértékben.

A legrosszabb visszaesés

Az arany, melynek árfolyama idén áprilisban látványos zuhanásba kezdett, 21 %-os csökkenés mellett 1.316,28 usd/uncia értéken állt október 4-én Londonban, mely visszaesés 1981 óta a legnagyobb mértékű. 12 sikeres, egymást követően éven át gyakorlatilag folyamatosan emelkedő árfolyam volt a tendencia, idén már a legrosszabb alapanyagként tartották nyilván az árutőzsdén a búza és az ezüst után.

A politikusok, akik gazdaságuk inflációtól való védelméért felelnek, gyakran rosszul időzítik arany befektetésre vonatkozó döntéseiket, magas áron történő beszerzéssel és alacsony áron való értékesítéssel. Akkor csökkentették megtakarításaikat, amikor az arany 20 éves mélypontját érte el 1999-ben, hiszen az árak szinte megnégyszereződtek a következő 9 évben. A központi bankárok nettó eladókká váltak a 2011-es csúcsárfolyamot megelőzően.

„A központi bankok tipikusan akkor vásároltak, amikor Ön minden bizonnyal az eladás mellett döntene, és akkor adtak el, amikor Ön vásárolt volna inkább.” –mondta Michael Strauss, aki segít átlátni és kezelni körülbelül 25 milliárd dollár értékű vagyont fő befektetési stratégiai szakértőként a Commonfund Group-nak Wiltonban, Connectiuct államban. – „ Ez kezd bonyolult piaccá válni, és néha az arany árát az érzelmek jobban befolyásolják, mint a pénzügyi tényezők. A központi bankok rossz aranykereskedők.”

Politikusok

A megtakarítások alig változtak 2008. év elejétől 2009 elejéig. Aztán a politikusok elkezdték növelni országaik aranytartalékait, hiszen korábban az arany ára duplázódott és a 2011-es csúcsárfolyam óta nettó 884 tonnát vásároltak az IMF adatai szerint. Oroszország 171 tonna, Kazahsztán 67,2 tonna, Dél-Korea 65 tonna arannyal növelte a nemzeti arany megtakarítását. Törökország mintegy 371 tonna növekményt mutat fel az elmúlt két évben, mely részben annak köszönhető, hogy elfogadják a kereskedelmi bankok számára kötelezően előírt megtakarítást színaranyban is.

Arany standard

Warren Buffet – aki a Bloomberg milliárdos listáján a 4. leggazdagabb ember és a világ legsikeresebb befektetője – azt mondta, hogy a fémnek nincs használati értéke, hiszen kibányászás után a páncélokba kerül. Míg az országok az Egyesült Államoktól az Egyesült Királyságig bevezették az arany alapú elszámolási rendszert a 19. században, hogy korlátozzák az inflációt, addig ma már nincs olyan központi bank vagy kormányzati intézmény, mely devizáját közvetlenül a sárga nemesfémhez viszonyítaná. A FED, melyet száz éve alapítottak, elvágta az a dollár aranyhoz való kötődését négy évtizeddel ezelőtt.

Amikor Bernanke-t megkérdezték, hogy az arany változékonysága hosszú távon hogyan hat a gazdasági csökkenésre, azt mondta a szenátus banki bizottságának július 18-én, hogy a befektetők látják a visszaeső igényeket a „katasztrófa biztosításra”. Két évvel ezelőtt, egy kongresszusi meghallgatáson úgy vélekedett, hogy ez a fajta áru inkább vagyon, mint pénz, és a központi bankok a tömbök birtoklását „hosszú távú hagyománynak” tekintik.

Folytatás hamarosan…

Forrás: Bloomberg.com